自上世紀(jì)九十年代發(fā)展至今，榨菜這一看似不起眼的佐餐單品非但沒有在市場洪流中銷聲匿跡，反而由從前主要的流動(dòng)人口消費(fèi)擴(kuò)展到了家庭消費(fèi)，消費(fèi)的群體和場景都在不斷擴(kuò)大。包裝榨菜行業(yè)規(guī)模在過去幾年也一直保持著穩(wěn)定增長，從2003年到2017年的14年間，榨菜行業(yè)收入規(guī)模自19.62億元增長至49.72億元，年均復(fù)合增速約6.9%。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院指出，這類傳統(tǒng)食品的消費(fèi)習(xí)慣相對穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來的下游消費(fèi)者數(shù)量和人均消費(fèi)量變化不大，其增長主要?jiǎng)恿θ匀粊碜园b產(chǎn)品對非包裝產(chǎn)品替代后導(dǎo)致的銷量提升，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級帶來的產(chǎn)品均價(jià)提升。

品牌分布區(qū)域化?品牌作用日益加強(qiáng)

結(jié)合國內(nèi)外的行業(yè)消費(fèi)情況來看，中國腌制食品人均消費(fèi)金額顯著低于國際。招商證券分析認(rèn)為，這與各國腌制品形態(tài)、消費(fèi)習(xí)慣、飲食文化差異較大有關(guān)。一方面，各國腌制品應(yīng)用場景不同，比如美國腌黃瓜搭配主食漢堡食用，消費(fèi)場景較高頻；另一方面，不同國家腌制品飲食文化不同，如日韓泡菜文化較為盛行。

在我國行業(yè)發(fā)展的初期，榨菜品種較為單一，生產(chǎn)方式以手工作坊為主，而后得益于國家推行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化以及榨菜加工企業(yè)增加了技術(shù)開發(fā)投入和機(jī)器設(shè)備的更新，這才促使一批批具備規(guī)模化、機(jī)械化的生產(chǎn)企業(yè)誕生。盡管從目前來看，市場上仍然存在一定的散裝榨菜以及家庭手工腌制醬腌菜，但伴隨著居民消費(fèi)水平提升，更加健康、安全的包裝榨菜更符合消費(fèi)升級趨勢。

由于受原材料的特殊性影響，榨菜行業(yè)的品牌布局呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域性特征。榨菜行業(yè)生產(chǎn)的主要原材料為青菜頭，屬于上游生鮮類農(nóng)產(chǎn)品，因此運(yùn)輸成本較高，這決定了榨菜企業(yè)必須圍繞青菜頭產(chǎn)地開展布局。一般來說，青菜頭主要集中種植在重慶、四川和浙江地區(qū)，其中重慶地區(qū)合計(jì)占比約60%，因此我國的榨菜品牌也主要分布在這幾個(gè)集群。如：重慶集群的烏江、魚泉；四川集群的吉香居、味聚特；浙江集群的銅錢橋、北京六必居等。

隨著品牌化消費(fèi)觀念的深入，品牌作用日益加強(qiáng)。至2017年，涪陵榨菜、魚泉榨菜、北京六必居、高福記下飯菜和四川味聚特五個(gè)品牌市占率合計(jì)近70%，各品牌在區(qū)域分布上各有地盤，其中華南地區(qū)以涪陵榨菜為主，華東地區(qū)以銅錢橋、備得福為主，華北地區(qū)以魚泉、備得福為主。涪陵榨菜市占率29.7%，遠(yuǎn)超第二，形成單龍頭競爭格局。從歐睿對醬腌菜市場份額的統(tǒng)計(jì)來看，近年來，榨菜品類主要品牌，除涪陵之外，其他品類產(chǎn)品份額持續(xù)下滑。因此，一家獨(dú)大格局在未來還將不斷被強(qiáng)化。

提價(jià)終有局限性?擺脫單一化才是關(guān)鍵

2018年11月，榨菜行業(yè)的龍頭老大涪陵榨菜宣布上調(diào)7個(gè)單品的價(jià)格，提價(jià)幅度約10%。此次提價(jià)過后，公司旗下核心產(chǎn)品烏江榨菜的終端零售價(jià)格已經(jīng)直奔3元。記者在旗艦店中發(fā)現(xiàn)，涪陵還推出了多款價(jià)格均在100元以上的高端禮盒，其中900g的五年沉香禮盒甚至標(biāo)價(jià)888元，其包裝精美程度和高端茶葉有得一拼，但精致禮品盒里僅有區(qū)區(qū)兩小盒榨菜芯和榨菜絲產(chǎn)品。購買此類產(chǎn)品的消費(fèi)者自然是寥寥可數(shù)，有消費(fèi)者表示自己購買純屬出于“獵奇心理”，但發(fā)現(xiàn)完全不值這個(gè)價(jià)格。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，涪陵榨菜在十年里提價(jià)12次，累計(jì)提價(jià)幅度接近400%，這也為品牌帶來了利潤的跨越式增長。從公司歷年財(cái)報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，2010年至2018年，涪陵榨菜的銷量從8.16萬噸增長到約13萬噸，年復(fù)合增長率約4.3%，但公司凈利潤從0.56億元增長到6.62億元，年復(fù)合增長率近32%，公司的毛利率也從2010年的32.94%上升至2018年破紀(jì)錄的55.76%。

產(chǎn)品提價(jià)也為經(jīng)銷商帶來了更大的利潤。長城證券研報(bào)顯示，2015年，涪陵榨菜渠道毛利率為40%，到2018年提升至60%。遠(yuǎn)超競爭對手的渠道利潤，極大地調(diào)動(dòng)了經(jīng)銷商拿貨和推廣的積極性，通過推進(jìn)渠道下沉策略提升產(chǎn)品銷量。

但總的來說，持續(xù)提價(jià)必然會(huì)觸及“天花板”，若是涪陵持續(xù)依靠單一化產(chǎn)品拉動(dòng)公司利潤，將難以突破增長瓶頸。雖然涪陵也在公司報(bào)告中指出，將積極推廣榨菜、蘿卜、泡菜、下飯菜等分品類獨(dú)立推廣戰(zhàn)略，擴(kuò)大產(chǎn)品線，試圖依靠產(chǎn)品的多元化實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，但成績并不理想。去年年初，涪陵還叫停了在遼寧錦州投資7.6億元建設(shè)的5萬噸蘿卜生產(chǎn)線項(xiàng)目。對此有分析認(rèn)為，蘿卜生產(chǎn)線項(xiàng)目的初衷在于擺脫對單一榨菜品類的依賴，但在實(shí)施過程中并沒有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。再加上制作過程中存在的腌制液、生產(chǎn)廢水、廢渣等因素，環(huán)保問題也成為一大阻礙。而從今年上半年的分品類收入看，涪陵榨菜的榨菜、榨菜醬油分別同比增長3.3%、3.8%，開胃菜、泡菜則同比減少3.0%、5.9%。

對涪陵來說，自身的主體市場已經(jīng)較為穩(wěn)固，品類的延伸不會(huì)對主要單品產(chǎn)生動(dòng)搖。再加上前文所提到的原材料特殊性，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高，遠(yuǎn)離生產(chǎn)地的企業(yè)很難從現(xiàn)有市場中分得一杯羹。對龍頭企業(yè)來說，甚至還可以享受小企業(yè)清讓出的市場份額，競爭優(yōu)勢極為穩(wěn)固，因此未來更應(yīng)著重依靠其多元的渠道進(jìn)行多品類發(fā)展，增強(qiáng)盈利能力。（劉韻)